市场点评

今日上证指数盘中一度下跌超1%，尾盘拉回，全天仅下跌0.11%。北向资金方面，全天净流出6016 万元，其中沪股通净流入7.57 亿元，深股通流出8.17亿元，表明当前北向资金更偏好于涨幅较小的蓝筹板块。总体来看，今日市场下跌主要是科技板块和医药板块的回落，其中科创50、双创50 指数均下跌超2.5%，后市方面，建议关注科技板块中涨幅较小同时具备业绩支撑的消费电子方向。

行业点评

全天来看，医药板块跌幅居前，主要是来自CRO 概念板块和医美板块的下跌。

CRO 板块方面，7 月2 日国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）发布“关于公开征求《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》意见的通知”，市场认为对药物研发企业有更高要求，而CRO 行业可能出现订单减少的情况，因此以泰格医药为代表的个股出现了连续下跌；医美板块方面，近期市场对于医美药品的管理开始规范，国家卫健委等多部门近日也联合印发《打击非法医疗美容服务专项整治工作方案》，同时短期板块部分“蹭概念”

的个股估值过高，因此板块出现较大的回落。个股方面，奥园美谷跌停，昊海生科、复星医药分别大跌10.33%、9.64%。

房地产板块方面涨幅居前，去年以来，受三道红线政策压制，房地产企业去杠杆情况良好，但同时一定程度影响了利润水平，因此房地产板块一直处于下行趋势，但其中部分房地产企业转型情况良好，分别借助自身现金优势向医美、旅游等多方向转型成功，但市场依旧给予的房地产的估值，存在一定的低估。总体来看，从近期房地产企业披露的业绩来看，盈利情况良好，同时当前估值处于历史低位，因此具备一定的安全边际，个股方面，泰禾集团涨停，蓝光发展、世联行分别大涨6.57%、6.20%。

概念板块方面，农业种植板块涨幅居前，一方面，近日财政部、农业部发布了2021 年强农惠农政策，提到继续实施玉米和大豆生产者补贴；另一方面，期货市场方面，近日各类农产品都出现了较大幅度的价格反弹，其中郑棉在近三个交易日中已经出现了4.22%的上涨。因此，农业种植板块整体走强，个股方面，福建金森、敦煌种业等个股涨停，荃银高科大涨7.68%。

后市展望

美股滴滴出行方面今日盘前下跌幅度近20%，一定程度上会引起市场对中概股的悲观预期，带动中概股板块走弱，短期警惕突发性事件对国内相关产业链的传导效应。市场方面，随着中报临近，关注业绩增速较高，整体涨幅较小的行业板块。

风险提示：政策风险；贸易摩擦出现变数；海外疫情变化超预期。