股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO 规模为36 亿元，前一周IPO 规模为200 亿元。

二级市场：上周在两融融资增加的带动下，A 股二级市场整体呈现资金净流入。流入方面，上周国内基金（股票+混合）新发行261 亿元，北上资金流入89 亿元，两融融资增加180 亿元；流出方面，南下资金买入36 亿元，重要股东减持28 亿元，交易费用100 亿元。

2021 年6 月（截至6 月6 日）北上资金净入39 亿元。净流入前五名行业是电子、化工、采掘、计算机、钢铁，净流出行业前五名是医药生物、食品饮料、农林牧渔、公用事业、商业贸易。

2021 年6 月（截止6 月4 日），南下资金净流入44 亿元。净买入个股前五为美团点评-W、腾讯控股、李宁、微创医疗、药明生物。恒生一级行业净买入前三名为资讯科技业、医疗保健业、非必需性消费，恒生二级行业净买入前三的行业为软件服务、药品及生物科技、纺织及服饰。

投资者情绪：上周融资交易占比9.0%（上期为9.2%），日换手率1.2%（上期为1.3%），机构挂单卖出572 亿元（上期卖出253 亿元）。

限售股解禁：上周限售股解禁803 亿元，前一周限售股解禁1440 亿元。预计本周限售股解禁4706 亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净投放0 亿元。上周投放逆回购500 亿元，有500 亿元逆回购到期，逆回购净投放0 亿元。

信用货币派生：2021 年4 月，M1 增速6.2%（前一期7.1%）；M2 增速8.1%（前一期9.4%）。2021 年4 月新增社融1.85 万亿元（前一期约3.37 万亿元），金融机构新增人民币贷款1.47 万亿元。

全市场流动性跟踪—— “价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR 隔夜利率上行1BP，R001 上行1BP，DR007 下行13BP，3 个月同业存单收益率下行1BP。

国债市场：上周1Y 国债收益率下行2BP 至2.39%，10Y 国债收益率上行1BP 至3.09%，期限利差上行3BP 至0.70%。

风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。