动力电池产量、装车量同比高增，维持行业高景气度。据EnergyTrend 援引的中国汽车动力电池联盟数据，产量方面，截至5 月，我国动力电池产量共计13.8GWh，同比增长165.8%，环比增长6.7%。其中三元电池产量5.0GWh，占总产量36.2%，同比增长62.9%，环比下降25.4%；磷酸铁锂电池产量8.8GWh，占总产量63.6%，同比增长317.3%，环比增长41.6%。装车量方面，我国动力电池装车量9.8GWh，同比上升178.2%，环比上升16.2%。其中三元电池共计装车5.2GWh，同比上升95.3%,环比上升1.0%；磷酸铁锂电池共计装车4.5GWh，同比上升458.6%，环比增长40.9%。我们认为，相比三元电池，磷酸铁锂电池产量、装车量同比增速更高，同时磷酸铁锂电池装车量同比增速高于其产量增速，行业景气度高。

交强险数据上险量五月高增长，侧面烘托出新能源车火热态势。据新浪财经援引第一电动汽车网的交强险数据，2021 年5 月国产新能源乘用车上险量17.8万辆，同比增长169.3%，环比增长6.7%。其中纯电动车上险量14.8 万辆，占比83.3%，相比4 月纯电动车上险量占比进一步扩大;插电混合动力车型上险量2.9 万辆，占比16.7%。我们认为，通过交强险的上险量数据，新能源车的迅猛增长态势显而易见，维持高行业景气度。

充电桩建设同比高增，电动车配套逐渐完善中。根据北极星储能网援引中国充电联盟充电基础设施整体运行情况，2021 年1-5 月，充电基础设施增量为18.9万台，公共充电基础设施增量同比上涨125.2%，随车配建充电设施增量持续上升，同比上升142.9%。截止2021 年5 月，全国充电基础设施累计数量为187.0万台，同比增加43.9%。我们认为，随着纯电动车的普及，充电桩作为基础设施的配套也必不可少，充电桩的持续投入建设有利于纯电动车的普及，利好动力电池等产业链。

保障性规模电网保障性接网相关政策出台，风光重大利好。据国家发改委《关于做好新能源配套送出工程投资建设有关事项的通知》，2021 年风电、光伏项目的保障性规模为90GW，未来每年的保障性规模会进一步增加。按照国家能源局的相关规定，保障性规模有电网保障性并网。通知中要求：新能源配套送出工程由发电企业建设，发电企业建设配套送出工程应充分进行论证，并完全自愿，可以多家企业联合建设，也可以一家企业建设，多家企业共享。做好配套工程回购工作，发电企业建设的新能源配套工程，经电网企业与发电企业双方协商同意，可在适当时机由电网企业依法依规进行回购。我们认为，通过出台保障性规模电网保障性接网上述政策，让风电、光伏产业链一定程度上消除了对并网不确定性的恐惧，利好风光产业链。

投资建议。1）战略性标的：我们认为未来新能源汽车替代传统燃油车大势所趋，相较于传统车，新能源汽车单车价值增量最大的环节为动力电池；我们认为未来三元动力电池将配套高端乘用车型，磷酸铁锂电池配套低端车型，三元动力电池建议关注宁德时代、欣旺达、亿纬锂能；2）有国际竞争力的材料公司，建议关注璞泰来、恩捷股份、杉杉股份、中科电气、中材科技、当升科技、天际股份等。