6月观点与5月基本保持一致,关键词:家装龙头是核心配置、二线仍有性价比、周期首选玻璃、关注小建材中的隐形冠军。

家装建材:中期建材板块的核心配置,关注二线性价比

考虑到中期产业集中趋势和龙头的长期竞争优势,继续推荐家装龙头坚朗五金、东方雨虹、三棵树、北新建材、伟星新材作为建材板块的核心配置;

制造业较难赢家通吃,腰部企业仍可获得产业集中趋势的受益,当前估值分化下,二线反弹仍有空间,标的为科顺股份、亚士创能、凯伦股份、东鹏控股等。

小建材:寻找具备成长性的隐形冠军

坤彩科技:钛白新项目正式量产,关注进展情况,若顺利销售,弹性很大;

再升科技:国内工业过滤和保温材料龙头,看好中长期性价比优势下的进口和出口替代。

玻璃:看好浮法、光伏、电子玻璃景气共振

浮法:周期首选玻璃,价格有望再创新高;光伏:Q4存在再次供需紧张的可能;电子:产品若顺利通过下游客户认证,将打开新蓝海。

玻纤:行业景气延续,调整后具备较高安全边际和配置性价比

龙头的周期性在减弱,成长性在增强,当前市场对周期性过于悲观,轻视了成长性。

水泥:西南偏弱、东部强势,安全边际充分,但进攻性略显不足

旺季逐步启动,进口冲击减弱,东部价格表现较超预期,但西南区域新项目未及时接力下,价格表现较弱。