狭义上来讲，采取对冲交易手腕的基金称为对冲基金，也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货以及金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。
它是投资基金的一种情势，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采取各种交易手腕进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超越了传统的避免风险、保障收益操作范畴。加上发起以及设立对冲基金的法律门坎远低于互惠基金，使之风险进一步加大。
广义上来讲，在金融市场上，部份基金组织应用金融衍生工具采用多种以盈利为目的投资策略，这些基金组织便被称为对冲基金，而非字面上“采取对冲策略的基金”。
现在对冲基金早已失去风险对冲的内涵，相反的，现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论以及极为繁杂的金融市场操作技能，充沛应用各种金融衍生产品的杠杆功效，承当高风险、寻求高收益的投资模式，其代表的实际上是一种金融资产的种别。
对冲基金的特色
对冲基金大致有下列4个特色：投资效应的高杠杆性，投资活动的繁杂性，筹资方式的私募性，操作的隐秘性以及灵便性。
1.高杠杆性
典型的对冲基金常常应用银行信用，以极高的杠杆借贷在其原始基金量的基础上几倍乃至几十倍地扩展投资资金，从而到达最大程度地获取回报的目的。对冲基金的证券资产的高流动性，使得对冲基金可以应用基金资产利便地进行抵押贷款。杠杆的存在也使得对冲基金成为一种高风险、高收益的投资模式。
2.繁杂性
跟着结构日益繁杂、名堂不断翻新的各类金融衍生产品如期货、期权、掉期等逐步成为对冲基金的主要操作工具。这些衍生产品本为对冲风险而设计，但因其低本钱、高风险、高回报的特性，成为许多现代对冲基金进行投契行动的得力工具。对冲基金将这些金融工具配以繁杂的组合设计，依据市场预测进行投资，在预测准确时获取逾额利润，或是应用短时间内中场波动而发生的非均衡性设计投资策略，在市场恢复正常状况时获取差价。
3.私募性
对冲基金多为私募性质，且组织结构通常为合伙人制。基金投资者以资金入伙，提供大部份资金但不介入投资活动;基金管理者以资金以及技巧入伙，负责基金的投资决策。因为对冲基金在操作上请求高度的隐秘性以及灵便性，一般来讲投资者都是大资金持有者，且人数会节制在一定规模。
4.隐秘性以及灵便性
对冲基金与面向普通投资者的证券投资基金不仅在基金投资者、资金召募方式、信息表露请求以及受监管程度上存在很大差别。在投资活动的公平性以及灵便性方面也存在不少差别。证券投资基金一般都有较明确的资产组合定义。即在投资工具的选择以及比例上有肯定的方案，如平衡型基金指在基金组合中股票以及债券大体各半，增长型基金指着重于高增长性股票的投资；同时，共同基金不得应用信贷资金进行投资，而对冲基金则完整没有这些方面的限制以及界定，可应用一切可操作的金融工具以及组合，最大限度地使用信贷资金，以攫取高于市场平均利润的逾额回报。因为操作上的高度隐秘性以及灵便性和杠杆融资效应，对冲基金在现代国际金融市场的投契活动中担负了重要角色。
对冲基金在我国的发展
而跟着中国金融及资本市场的不断多元化及国际化，让愈来愈多的境外对冲基金注视中国。在这个国内对冲基金鼎力发展完美的重要阶段，国际资本经验丰厚的海外对冲基金也盯上了中国这块蛋糕。很多海外对冲基金或在海外有过对冲基金管理以及投资阅历的人筹备尝试或已进驻中国，追求发展以及合作机会。
海外对冲基金看重中国区的发展。其实不过是三大缘由：
一是慢慢国际化的人民币，逐渐开放人民币资产的跨境流动，让中国部份的资产管理人或投资人提供大量走出去的机会的同时，也会给海外大量机构投资人以及高净值客户提供进入中国市场的机会。
二是监管层以及中国基金业对对冲基金的态度愈来愈开放，基金法正在不断修改以及完美，这使得对冲基金所介入的二级市场会有更多的流动性，让对冲基金能真正发展起来。
三是中国财富的增值。银行高净值客户管理着17万亿元的资金，而公募基金管理的资金范围才2万亿元，阳光私募也只有2500亿元，未来中国人的财富将会流向更有效以及踊跃管理型的投资领域。
本文源自资本邦
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