1、总体配置：人民币阶段承压，北上流入放缓。二季度以来，伴随人民币持续升值，北上持续回流，4、5 月份的流入规模均达500 亿以上。但6 月初以来，美元边际走强，人民币阶段性承压，这也在一定程度上制约了北上的流入步伐，6 月单月累计净流入仅150 亿左右。与此同时，北上流入风格6 月再次边际调整，周期板块的流入步伐有所放缓，而对科技成长的增配明显提速。6 月前两周，周期板块仍是北上主要流向，累计净流入84.70亿元，而科技成长板块仅流入约23.22 亿元，但6 月后两周，科技成长板块累计净流入约57.82 亿元，周期及其他板块仅流入约18.19 亿元。

配置盘稳步增配，交易盘则转为流出，创业板与科创板仓位持续抬升。根据我们的拆解和估算，6 月配置盘依旧维持增配，净流入规模约290.37 亿元，交易盘资金则流出约128.30 亿元。从板块仓位来看，6 月主板仓位继续回落，创业板和科创板仓位则持续抬升，截止6 月底，主板、创业板和科创板仓位分别为83.22%、16.44%和0.34%。

2、风格结构：继续流入科技与顺周期，消费再遭减持。从流入结构来看，月内科技、金融和周期等其他板块获得北上资金增持，而消费板块遭到北上资金减持。其中，科技成长与周期等其他板块流入幅度居前，净流入规模约81.04 亿元与102.90 亿元，金融地产板块获得净流入约65.07 亿元，而大消费板块遭到净流出86.28 亿元。从30 日均线走势看，所有板块均呈现净流入状态，其中金融地产和周期等其他板块30 日平均流入较多，大消费和周期等其他板块30 日平均流入本月呈下降态势。

3、行业流向：电子获集中增配，食品饮料再遭减持。从行业月度资金流动看，6 月北上主要净流入电子，电气设备和计算机行业，分别净流入85.43亿元、44.27 亿元和38.73 亿元；同时，食品饮料、有色金属和传媒行业流出居多，分别净流出82.82 亿元、18.21 亿元和15.86 亿元。

4、仓位分布：电气设备加仓居首，食品饮料减仓居多。6 月北上持股市值规模月内累计增加61.12 亿，其中电气设备、电子和化工持股市值提升居前，分别增加376.03 亿元、281.29 亿元和98.55 亿元，食品饮料、银行和家用电器行业持股市值回落居前，分别减少363.46 亿元、131.65 亿元和126.7 亿元；持股结构角度，电气设备提升居首，环比增加1.44%，同时食品饮料仓位回落居前，环比降低1.34%。

5、个股配置：持股集中度抬升，立讯精密获增持居首。整体个股资金层面，立讯精密、隆基股份、迈瑞医疗、东方财富、美的集团，分别净流入30.14 亿元、28.29 亿元、26.99 亿元、17.03 亿元、16.93 亿元；同时，东方雨虹、宁德时代、恒瑞医药、药明康德、兴业证券，分别净流出25.79亿元、19.7 亿元、19.55 亿元、18.7 亿元、15.69 亿元。