报告导读：截至2021 年7 月5 日早10 点，全A 中报预告披露率约15%，其中已披露增速数值部分整体业绩靓丽，但有近三成公司并未披露预期增速数值，预期波动区间较大。值此之际，德邦策略联合行业，精选出半年报有望超预期方向，并进一步展望三季度有望持续高景气赛道。

德邦策略：全A 实际披露口径增速靓丽，但名义披露口径增速不确定占比较高。

一级行业层面，上游原料板块有色金属、化工兼具高增速与低不确定占比，农林牧渔、银行及计算机增速相对靠后；二级行业层面，工业金属增速居前且无实际数值区间不确定公司；三级行业层面，珠宝首饰增速最快且无数值区间不确定公司。

德邦化工观点：看好氨纶、草甘膦行业中报及三季度表现。

德邦石化&交运观点：石化行业中报看好轻烃裂解、聚酯纤维里的行业龙头，三季度持续看好。交运行业关注物流快递企业的长期成长性。

德邦建材观点：中报看好高景气下的玻璃、玻纤及防水材料龙头，同时三季度有望持续向好。

德邦电新观点：中报高镍正极有望超预期，三季度锂电看好隔膜负极、光伏看好组件。

德邦机械观点：光伏&锂电&自动化设备以及集装箱有望在中报超预期基础上三季度持续高景气，看好油服设备在三季度往后持续高景气。

德邦电子观点：IGBT、视觉、AIOT、半导体设备中报向好，三季度有望维持高景气。

德邦军工观点：看好上游电子、原材料中报超预期，三季度电子、原材料以及中游设备有望保持高景气。

德邦食饮观点：中报次高端白酒、休闲卤制品等细分赛道有望超预期，三季度重视高端价格上行叠加估值切换高端白酒的配置，看好调味品下半年向上趋势。

德邦轻工观点：软体家居半年报有望超预期，三季度看好快销品类稳健医疗等。

德邦家电观点：21H1 行业景气度集中在生活小家电、集成灶，三季度看好生活小家电+按摩电器+集成灶细分领域。

德邦传媒互联网观点：半年报梯媒行业或超预期，三季度看好游戏景气度改善、关注梯媒龙头业绩释放。

德邦商社观点：关注医美、化妆品等中报有望业绩高增长的龙头标的，三季度看好旅游餐饮市场环比继续恢复。

风险提示：公司业绩受行业景气度外多重因素影响。