鸿蒙主题阶段性退潮；

中报确定度高的公司有望获取溢价；

关注头部云计算公司核心指标寻找配置时机；

winex 住院产品的全面发布将是医院决定上线的核心催化；

网安有望迎来机会。

一、本周行情

本周创业板从3232.29 点上涨至3242.61 点，涨幅0.32%。计算机行业-0.92%，行业排名第24，弱于创业板，弱于上证综指（下跌0.25%）。行业估值中位数法下PE(ttm)为47（剔除负值）。

二、行业观点

（一）鸿蒙主题阶段性退潮

鸿蒙大会结束，本周出现明显的主题阶段性退潮，不排除后续还有机会，但公司质地问题以及实质性落地使得机构参与度不高。远期观察鸿蒙装机量和对应的应用软件装机量，那才是真正的机会，博弈外包公司历史上有好结果的不多。

（二）中报确定度高的公司有望获取溢价

对中报确定度高的公司，市场仍然愿意给予溢价肯定。比如我们持续推荐的道通科技，最近反应的就是数据不错。六月不少跟订单的公司或者有其他跟踪路径的公司会逐渐体现半年度经营情况，我们判断这类公司大概率会逐个反应。

（三）关注头部云计算公司核心指标寻找配置时机最近有一些头部云计算公司在反弹中较弱，或有调整，不少投资人问什么原因，我们认为在竞争格局、赛道趋势没有变化的情况下，找配置点即可。建议关注几点：arpu 进一步提升；用户增速放大；事件催化等都将是下一轮上涨核心动力

（四）winex 住院产品的全面发布将是医院决定上线的核心催化我们本周走访了多家医院信息科，总体来说，winex 住院产品的全面发布将是医院决定上线的核心催化，第一批医院在彼此观望中落地，其他医院看到标杆信号后产品即可规模化铺开。

（五）网安有望迎来机会

网安进入重保，需求和订单阶段性会出现错配，低位反而是重要机会。

三、相关板块和个股

人工智能：科大讯飞、海康威视；

金融科技：长亮科技、同花顺、恒生电子；

互联网医疗：卫宁健康、创业慧康、万达信息；智能网联：中科创达、德赛西威；

信息安全：天融信、绿盟科技、安恒信息、奇安信、深信服；云计算：金山办公、广联达、金蝶国际、用友网络、浪潮信息等。

四、风险提示

流动性收缩带来阶段性风险；低估值公司的长期经营持续性存在不确定性。