我们认为成长结构性行情仍将继续演绎，建议关注高景气产业链上各环节投资机会的扩散。整体来看，政策改革加快有望推升短期市场风险偏好和中长期市场韧性，流动性可能存在阶段性扰动但显著收紧概率不大，A股市场投资机会将逐渐增加。在政策和产业景气度的驱动下，成长风格渐强化，建议关注新能源、新能源汽车、半导体、新材料、生物医药等高景气产业链各环节投资机会的扩散。

斯达半导（603290.SH）：国产IGBT龙头，受益于国产替代加速

推荐理由1、公司是国产IGBT龙头，在全球产能紧张背景下，国产替代进程有望加速，公司业绩有望受益高增。

2、公司产品下游应用广泛且需求持续提升，在新能源、新能源汽车等领域有新突破，将进一步带动产品销售扩张。

北方华创（002371.SZ）：半导体设备龙头，全方位受益于国产替代

推荐理由1、公司是国内半导体设备龙头，产品种类多样性在全国领先，平台优势显著，受益于行业景气上行和国产替代加速。

2、公司主营业务进一步向半导体设备倾斜，新一轮85亿元定增募资有望继续提升技术研发和产业化水平，利好公司规模化发展，相关申请已于6月获证监会受理，后续等待进一步审核。

宁德时代（300750.SZ）：一线客户合作逐步深化，产能扩张夯实全球龙头

推荐理由1、与特斯拉签订四年长协议，有望实现从铁锂到三元、从中国到全球的全面突破，合作关系进一步深入。

2、公司与现代、长城、宝马等全球一线车企合作逐步深化，全球龙头地位初步确立，长期看全球份额或超30%。

3、当前规划动力电池超600GWh，产能扩张提速，2021/2022年产量有望连续翻倍增长。

华友钴业（603799.SH）：钴龙头企业，新能源材料产业链不断拓展

推荐理由1、公司是钴行业龙头，积极延伸产业链，不断提高正极前驱体产能，拟收购正极材料龙头公司巴莫股份的部分股权，在印尼投资多个镍项目，未来受益下游新能源汽车快速发展，增长点较多。

2、公司发布了股权激励计划，设定了较高利润考核目标，反映了公司对未来发展信心。

长城汽车（601633.SH）：新能源汽车业务有望迎来高增

推荐理由1、品类创新有成效，各细分品牌特色突出。皮卡与坦克是成功升级典范，盈利能力高，是长城汽车的现金牛业务。

2、公司发布2025年目标为达到400万台6000万元收入，其中80%为新能源车，整体有望凭强新品周期迎来高增长的五年。

3、打造3.0版组织架构，员工激励常态化，激励面宽，既激发内部活力又利于吸引外部人才。

金博股份（688598.SH）：碳碳热场需求旺盛，公司成本优势明显

推荐理由1、在单晶硅片大幅扩产以及尺寸大型化的趋势下，碳碳热场需求旺盛，渗透率提升；公司IPO募投项目近期投产，产能得到大幅扩张，出货量有望逐季攀升。

2、公司采用纯化学气相沉积的生产工艺，相对竞争对手的成本优势持续扩大。

通威股份（600438.SH）：下半年硅料供需偏紧，公司产能大幅扩张

推荐理由1、估计年内国内几乎没有新增硅料产能释放，随着下半年需求旺季来临，硅料供需偏紧，价格有望保持高位，硅料企业享受超额利润。

2、乐山二期、保山一期合计10万吨项目将于2021年底前投产，届时公司将形成超过18万吨的高纯晶硅产能。

九典制药（300705.SZ）：经皮给药龙头，核心品种高速放量

推荐理由1、公司战略聚焦经皮给药蓝海市场，主攻消炎镇痛凝胶贴膏剂品种，存200亿以上市场空间；OTC和基层市场开拓有望进一步提升天花板。

2、公司研发管线布局丰富，酮洛芬凝胶贴膏有望下半年获批。

3、公司2021Q1业绩超预期，核心品种洛索洛芬钠凝胶贴膏剂全年销售额有望继续翻倍，高成长逻辑将逐步兑现。

通策医疗（600763.SH）：公司扩张模式成功，未来增长可期

推荐理由1、考虑去年上半年业绩低谷，公司今年上半年业绩将实现高增速。

2、公司区域总院逐步步入正轨，为未来扩张提供基础。

3、公司蒲公英医院稳定扩张，与区域总院形成有效协同。

4、正畸与种植牙收入快速增长，高附加值项目占比提升。

东方财富（300059.SZ）：财富管理龙头公司，α与β共振

推荐理由1、公司是国内领先的互联网财富管理平台，具有优质财经类流量基础、前瞻性牌照布局和一站式协同服务优势。

2、东方财富国际近期更名为哈富证券，为国际化发展的重要一步。哈富证券有香港1、4、9 号牌照，具有证券交易、就证券提供意见、提供资产管理业务资质，其佣金率、融资打新杠杆率和入金方式相比同业更具竞争优势。

3、作为稀缺性互联网财富管理标的，迈向国际化有望进一步满足用户跨境财富管理需求，增加一站式服务维度，进一步提升公司的竞争壁垒。

风险提示

1、宏观经济下行超预期，上市公司企业盈利将相应遭受负面影响；2、金融监管以及去杠杆政策加码超预期，市场流动性将面临过度收紧甚至信用危机的爆发；3、海外资本市场波动加大，对外开放加大的A股市场也会相应承压；4、新冠病毒疫情蔓延超预期，疫苗进展不及预期